断交，民心士气有待纾解，中影受命制作鼓舞民心士气的政治宣传影片。梅长龄将其过去在中制厂筹拍的「张自忠传」改为「英烈千秋」，交丁善玺编写。一九七四年「英烈千秋」上映，大受欢迎，一时间，公民营机构纷纷抢拍爱国政宣影片，开启政宣电影时代，也开始七０年代中后期，爱国电影风行的现象。
另一方面，主流电影工业经过六０年代的成长，逐渐发展出积极的商业性格，灵活地游走在官方订定的界线边缘，大量继续制作爱情文艺片，以及武打电影。国片市场一片蓬勃。只是，在跟拍热潮下，国片生产很快又呈现浮滥现象，市场供过于求，普遍滞销的情形浮现，售片版权费下跌。台湾电影业的中小企业性格，使得产业规模无法趁势扩大，更无法顺势建立良好的产业秩序。七０年代的台湾电影，正如其它工业一般，以中小企业精神，机动而强劲的攀住时机扩展。借着爱情文艺，以及李小龙式的功夫影片，获利颇丰。但随着海外市场相继设限，功夫影片逐渐退潮，以及观众对爱情文艺片的日久生厌，电影也逐渐面临瓶颈。惯于跟风，不事开发创新的电影业，由于以往只求近利，不图转型升级，很快便面临强大的竞争。相较于同时期香港电影的快速发展茁壮，台湾电影可谓错失了时机，也就造成日后惨败的原因。
如不论票房实力，单以生产数量来看，台产影片与港产影片在一九七一年以前，基本上还算不分轩轾。但一九七一年之后，台产电影在数量上就再没有机会超越香港电影，两地电影工业的差距也从此拉开来。台港两地电影力量的消长，主要有几个原因：（一）台语片因影片品质不佳、消费者结构改变、产销失衡，以及电视的强大竞争....等等因素，迅速瓦解，造成台湾本地制片量快速滑落，而同时，国联电影发展不顺，其它兴起的中小影业也无法迅速补上所需，映演市场出现空缺，港片便获得乘虚而入的机会。（二）七０年代，台湾出现许多中小型电影公司，但实力与耐力较差，无法与香港大片厂竞争，受到经济波动的冲击也较大，基本都维持不久。七三年后，过多的武打片堵塞市场，产销失衡，许多公司只能停产，台湾整体产量锐减，香港影片则继续维持扩张。（三）同时期，香港电影恰因嘉禾的兴起与李小龙功夫电影的广受欢迎，而进入旺盛的片厂量产。所生产之影片，无论品质、成本、行销基础，都较台湾电影为佳。同时，劭氏亦挟其强大的市场基础，适时扩大市场的占领。使香港影片在台快速成长。（四）七０年代，台湾已拥有较佳的经济基础，特别是外汇累积与民众的娱乐消费实力，明显成长。同时，电视收视率的提高，使电影人口减少，个人年观影率降低，电影观众消费的要求提高。这些都促使当时的台湾片商，转向投资或购买较优的港产影片，使香港电影在台湾的zhan有程度更形扩大。可以说，七０年代开始的港台影片势力消长，对港片而言，确实是天时地利人和的。
一九七０至一九七四的五年之间，台湾电影产量较多的者有中影、龙裕、台联、利铭、常满等。此一时期，共生产四百二十三部影片，台语片仅剩六十一部。而前五名之高产量公司共生产一百一十九部，占全部的百分之二八点一三，较前一时期的十七点五三为高。也就是说，比较六０年代后期，此时的影片生产部门的市场集中度已较高了。如果由典型工业发展过程来看，从初创时期的百家争鸣，到发展时期一阵兼并垄断后的寡头竞争局面，出品公司减少也是可以想见的。二十七家出品公司，就台湾市场规模而言，可能不算太少，至少较之过去数十家抢拍烂拍的状况，此时期的影片品质尚有保障。如果从这二十七家公司出品的影片来看，有大众的文艺、第一的武侠、中影的政宣....等等，倒也各有类型、各具特色。
至于发行部份：七０年代开始，台语片逐渐消失，国语片渐趋稳定。这种消长明显地表现在发行市场上。此一时期，台语片商渐渐退出，国语片商逐步接收了市场。最后的主要发行者，有中影、一心、台联、国际、龙裕、常满、和联邦等。其中中影、国际、联邦都属于传统国语影片经营者；一心虽由发行港片起家，但自制影片不脱台语片经营色彩。其余公司多由台语片市场转型而来，在此时期也不得不经营国语影片的制作发行工作，以维持其存续。
一九七七年，明骥接任中影总经理，一方面接续过去爱国政宣电影的制作，另一方面，也推动了台湾新电影的诞生。而同时，一九七八年，成龙的「蛇形刁手」、「醉拳」风光登台，洪金宝的「肥龙过江」，以及刘家良的「少林三十六房」陆续跟进，象征了升级完成的香港影片抢滩成功，接下来新艺城大军压境。主流商业电影被香港压得透不过气，纷纷转身投入所谓社会写实片的黑帮电影混战中，并由此发展出赌片、犯罪新闻片、帮派片、以及女性复仇片等种种变型，充斥于八０年代的国语影坛。只是，这些投机影片也都未能维持太久，很快就在接踵而来的跟风浪头中，淹没下去。
一九七五至一九七九的五年间，电影产量较多的有中影、